路透社报道，哈萨克斯坦的石油产量在 3 月份创下新纪录，德国商业银行的商品分析师卡斯滕·弗里奇（Carsten Fritsch）指出，消息来源称。
“根据报告，原油产量上升至每日 188 万桶，进一步远离商定的生产量。考虑到达成的补偿性减产，3 月份的产量为每日 143 万桶。预计哈萨克斯坦的石油供应在 4 月份将下降。”
“俄罗斯当局已暂停黑海出口码头的两个泊位的运营，这些泊位用于将哈萨克油装入油轮。基础设施在乌克兰无人机袭击后受损被认为是原因。路透社引用的交易来源称，如果关闭时间延长，石油出口可能会下降超过一半。”
加拿大元（CAD）走软，在普遍走强的美元面前失去地位，加拿大丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出。
“关税对国内经济产生了直接影响，6,000名汽车工人因本周的关税消息而暂时停工。我们的美元/加元公允价值估计首次跌破1.40，主要反映出美元普遍走软的基调。
“但这确实将美元/加元的可能区间下移，并限制美元的强势能力——目前可能在1.4250附近。美元在日内略有上升，短期内的修正性涨幅可能会适度延续。”
“但美元的技术基调正在减弱——日线DMI研究首次转为美元看跌，自去年十月以来首次出现——这应该会限制美元的强势能力和维持涨幅。阻力位在1.4240/50，开始于一个深度的拥堵区间，延伸至1.4400/20。抛售美元的涨幅。”
德国商业银行（Commerzbank）的商品分析师卡斯滕·弗里奇（Carsten Fritsch）指出，油价在美国总统特朗普宣布关税后承受了重大压力。
“布伦特原油价格下跌超过6%，跌破每桶70美元大关。欧佩克+的意外增产也加剧了价格下滑。在周三晚上宣布广泛关税之前，布伦特原油的交易价格仍在75美元。人们担心关税将进一步削弱石油需求，尤其是中国受到对等关税的影响尤为严重。”
“如果其他国家对美国的关税采取反制措施，这可能会引发关税螺旋，进一步加大对需求的压力。由于能源进口免于关税，美国炼油厂在从加拿大和墨西哥进口原油时不需要支付关税。”
“尽管如此，加拿大石油的需求在短期内可能会下降，因为美国炼油厂显然提前进行了采购，以应对关税。在上周的报告中，根据美国能源信息署的数据，美国从加拿大的原油进口量上升了11%，达到了自1月初以来的最高水平。”
英镑（GBP）在周五北美交易时段放弃了周四的显著涨幅，跌至1.3000以下。随着美国美元（USD）在特朗普因对等关税引发的抛售后反弹，GBP/USD货币对走弱。然而，投资者预计特朗普的关税将刺激通胀并对国内经济增长造成压力，因此美元的前景仍然疲软。
在美国，企业已经担心关税可能会影响商业活动，而现在，超出预期的更高关税将进一步削弱他们的信心。供应管理协会（ISM）本周显示，3月份制造业和服务业的新订单指数显著低于2月份的水平。
在北美交易时段，乐观的美国 非农就业数据（NFP）也为美元提供了一些支持。根据 NFP 报告，经济新增228K就业岗位，显著高于135K的预期和117K的前值（由151K下调）。失业率加速上升至4.2%，高于预期和前值4.1%。
平均时薪作为工资增长的关键指标，同比上升3.8%，低于预期的3.9%和前值的4%。
就业数据对市场对 美联储货币政策前景的影响将有限，因为官员们更关注特朗普关税带来的通胀上行风险。
在周五的交易中，投资者还将关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话，以了解中央银行将如何应对潜在的关税驱动的通胀。市场参与者希望了解美联储是否会妥协其2%的通胀目标，以应对可能的经济冲击。
英镑（GBP）在周五兑美元跌回1.3000以下，此前在前一天的涨幅被回吐。GBP/USD货币对在周四上涨，在61.8%斐波那契回撤位1.2930附近建立底部。上升的20日指数移动平均线（EMA）在1.2934附近，表明短期 前景看涨。
14日相对强弱指数（RSI）保持在60.00以上，表明活跃的看涨动能。
向下看，61.8%斐波那契回撤位在1.2930将作为该货币对的关键支撑区间。向上看，9月26日的高点1.3434将作为关键阻力区间。
非农就业报告显示了美国在前一个月内所有非农业企业创造的新工作数量；该报告由 美国劳工统计局（BLS）发布。就业人数的月度变化可能极其波动。该数据也会受到强烈的修正，这也可能引发外汇市场的波动。一般来说，高数据被视为对美元（USD）利好，而低数据被视为利空，儘管前几个月的修正和失业率与标题数据一样重要。因此，市场的反应取决于市场如何评估BLS报告中包含的所有数据。
阅读更多上次发布时间: 周五 4月 04, 2025 12:30
频率: 每月
实际值: 228千
预期值: 135千
前值: 151千
来源: US Bureau of Labor Statistics
为什么这对交易员很重要 美国的月度就业报告被认为是外汇交易员最重要的经济指标。就业岗位数量的变化将在当月后的第一个周五发布，与经济的整体表现密切相关，受到政策制定者的关注。充分就业是美联储的职责之一，它在制定政策时考虑劳动力市场的发展，从而影响货币。尽管有几个主要指标决定了预期，但非农就业数据往往会令市场意外，并引发大幅波动。超过预期的实际数据将利好美元。
本周美国关税公告的影响继续在全球市场上回荡。股票继续走弱，避险资产——债券——仍然受到强烈追捧。加拿大丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出，中国宣布对美国进口商品征收34%的报复性关税，并限制稀土出口。
“特朗普总统表示，更多的关税（制药）即将到来，但暗示可以为‘非凡’的提议作出让步。美国引发的全球贸易战对风险情绪造成了沉重打击，并推动市场对美国经济增长放缓和美国利率降低的预期——进一步侵蚀了‘美国例外主义’的叙述。市场现在预计到年底美联储将放宽110个基点。”
“美元在可预见的未来可能会保持防御性基调，因为投资者将资本重新分配到更具吸引力的地方。请注意，美联储主席鲍威尔将在东部时间11:25就经济前景发表讲话。”
“从技术上看，美元指数（DXY）在短期内可能会盘整，但本周在103.75/80的技术支撑位下破（没有主要阻力）将使该指数在中期内面临更多损失——可能在接下来的几周内向99/100区域发展。”
美元指数（DXY）追踪美元（USD）相对于六种主要货币的表现，在一些强劲的非农就业数据发布后上涨。中国对美国关税进行反击，从4月10日起对所有美国商品征收34%的关税，这一天正好是在美国关税实施的前一天。现在的焦点转向 美联储（Fed）主席杰罗姆-鲍威尔即将发表的讲话。
在 经济日历方面，非农就业数据（NFP）发布的结果为228,000，远超135,000的市场共识。最乐观的预测为200,000，属于意外惊喜。现在的焦点转向美联储，看看美联储主席鲍威尔是否能改变或支持当前的DXY立场。
美元指数的摆动正在进行，左侧是强势，右侧是弱势。左侧是多年的美元强势，这被视为市场标准。然而，自3月初以来，随着德国的国防预算支出法案和美国总统唐纳德-特朗普的上任，DXY的摆动发生了变化。一旦关税对美国经济的影响开始显现，美元的弱势可能会加剧。随着滞涨和衰退的担忧加剧，DXY在今年晚些时候可能会轻松跌破100.00。
由于周四的大幅下跌，一些支撑位已转变为阻力位。需要关注的第一个水平是103.18，该水平在整个3月份一直作为支撑位。其上方是104.00的关键水平和200日简单移动平均线（SMA）104.89。
在下行方面，101.90是第一道防线，应该能够触发反弹，因为相对强弱指数（RSI）动量指标在日线图上发出超卖警告。也许不是在这个星期五，但在接下来的几天里，跌破101.90可能会导致进一步下跌至100.00。
美元指数：日线图
劳动力市场状况是评估经济健康状况的关键因素，因此也是货币估值的关键驱动因素。高就业率或低失业率对消费支出和经济增长有积极影响，从而提高当地货币的价值。此外，一个非常紧张的劳动力市场——在这种情况下，填补空缺职位的工人短缺——也会对通货膨胀水平产生影响，从而对货币政策产生影响，因为低劳动力供给和高需求导致更高的工资。
一个经济体的薪资增长速度对政策制定者来说至关重要。高工资增长意味着家庭有更多的钱可以花，这通常会导致消费品价格上涨。与能源价格等波动性更大的通胀来源不同，工资增长被视为潜在和持续通胀的关键组成部分，因为工资增长不太可能逆转。世界各国央行在决定货币政策时都密切关注工资增长数据。
各央行对劳动力市场状况的重视程度取决于其目标。一些央行除了控制通胀水平外，还明确有与劳动力市场相关的任务。例如，美联储(Fed)肩负着促进充分就业和稳定物价的双重使命。与此同时，欧洲中央银行(ECB)的唯一任务是控制通货膨胀。不过，不管他们有什么任务，劳动力市场状况对决策者来说都是一个重要因素，因为它是衡量经济健康状况的重要指标，而且与通胀有直接关系。
加拿大统计局周五报告称，加拿大的失业率在 3 月份小幅上升至 6.7%，而 2 月份为 6.6%。这一数据符合市场预期。
在此期间，净就业变化为 -32.6K，较 2 月份记录的 1.1K 增加大幅下降。报告的其他细节显示，参与率从 65.3% 小幅下降至 65.2%，而平均时薪同比上涨 3.5%，相比于 2 月份的 4% 增长。
美元/加元保持其看涨动能，交易接近 1.4200，日内上涨超过 0.7%。
下表显示了 加拿大元 (CAD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 加拿大元 对 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.29% | 0.73% | -0.25% | 0.74% | 3.25% | 2.54% | -0.72% | |
| EUR | -0.29% | 0.49% | -0.47% | 0.50% | 2.97% | 2.28% | -0.96% | |
| GBP | -0.73% | -0.49% | -0.93% | 0.00% | 2.47% | 1.79% | -1.45% | |
| JPY | 0.25% | 0.47% | 0.93% | 0.96% | 3.46% | 2.69% | -0.50% | |
| CAD | -0.74% | -0.50% | -0.01% | -0.96% | 2.44% | 1.74% | -1.45% | |
| AUD | -3.25% | -2.97% | -2.47% | -3.46% | -2.44% | -0.67% | -3.83% | |
| NZD | -2.54% | -2.28% | -1.79% | -2.69% | -1.74% | 0.67% | -3.18% | |
| CHF | 0.72% | 0.96% | 1.45% | 0.50% | 1.45% | 3.83% | 3.18% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 加拿大元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 CAD (基数)/ USD (报价)。
欧元/美元 在周五北美交易时段恢复了大部分日内跌幅，回升至接近1.1040。主要货币对反弹，因为美元（USD）放弃了当天早些时候的反弹走势。美元（USD）的前景依然疲软，因为特朗普总统宣布的对等关税预计将对美国经济的前景产生重大影响。
特朗普实施的比预期更严厉的对等关税使市场专家对全球经济增长，包括美国的增长，变得悲观。
市场参与者预计，全面关税的实施将推动通胀并对美国经济增长造成压力。这种情况将导致经济滞涨，使得美联储（Fed）的工作变得更加复杂。
周三，宣布对所有进口美国的商品征收10%的基准税，这将于周六生效。此外，特朗普对每个国家征收不同的关税，范围从10%到49%。
为了获取关于特朗普关税对经济影响的新线索，投资者将密切关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话，计划在GMT时间15:25进行。投资者希望了解特朗普的关税将如何影响今年的货币政策前景。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.25% | 0.71% | -0.51% | 0.93% | 3.51% | 2.73% | -0.87% | |
| EUR | -0.25% | 0.50% | -0.71% | 0.73% | 3.28% | 2.52% | -1.08% | |
| GBP | -0.71% | -0.50% | -1.19% | 0.23% | 2.78% | 2.01% | -1.57% | |
| JPY | 0.51% | 0.71% | 1.19% | 1.41% | 3.98% | 3.14% | -0.40% | |
| CAD | -0.93% | -0.73% | -0.23% | -1.41% | 2.49% | 1.73% | -1.79% | |
| AUD | -3.51% | -3.28% | -2.78% | -3.98% | -2.49% | -0.75% | -4.23% | |
| NZD | -2.73% | -2.52% | -2.01% | -3.14% | -1.73% | 0.75% | -3.51% | |
| CHF | 0.87% | 1.08% | 1.57% | 0.40% | 1.79% | 4.23% | 3.51% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
欧元/美元 恢复了大部分日内跌幅，并在周五反弹至接近1.1040。主要货币对努力重新夺回周四的高点1.1147，该高点是在突破前阻力位1.0955（3月份的最高水平）后形成的。主要货币对的短期前景依然看涨，因为20日指数移动均线（EMA）恢复了上升趋势，交易在1.0820附近。
14日相对强弱指数（RSI）保持在60.00以上，表明活跃的看涨动能。
向下看，之前的阻力位1.0955和3月31日的高点1.0850将作为该货币对的主要支撑区。相反，9月25日的高点1.1214将是欧元多头的关键障碍。
美国非农就业人数（NFP）在3月份增加了228,000人，美国劳工统计局（BLS）周五报告称。该数据较2月份记录的117,000人（修正自151,000人）有所增加，且大幅超过市场预期的135,000人。
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报告的其他细节显示，失业率从4.1%小幅上升至4.2%，而劳动参与率从62.4%上升至62.5%。最后，按平均小时工资变化衡量的年度工资通胀率从4%降至3.8%。
“1 月的非农就业总人数变动被下调了 14,000，从 +125,000 下调至 +111,000，2 月的变动被下调了 34,000，从 +151,000 下调至 +117,000。经过这些修正，1 月和 2 月的就业人数合计比之前报告的低 48,000，”美国劳工统计局在其新闻稿中指出。
美元（USD）指数对这些数据没有立即反应，最后录得小幅日内涨幅，报102.05。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。 美元 对 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -2.01% | -0.67% | -2.87% | -0.66% | 2.74% | 1.32% | -3.13% | |
| EUR | 2.01% | 1.46% | -0.77% | 1.41% | 4.93% | 3.45% | -1.10% | |
| GBP | 0.67% | -1.46% | -2.26% | -0.01% | 3.40% | 1.99% | -2.48% | |
| JPY | 2.87% | 0.77% | 2.26% | 2.22% | 5.78% | 4.32% | -0.39% | |
| CAD | 0.66% | -1.41% | 0.01% | -2.22% | 3.46% | 2.02% | -2.48% | |
| AUD | -2.74% | -4.93% | -3.40% | -5.78% | -3.46% | -1.38% | -5.74% | |
| NZD | -1.32% | -3.45% | -1.99% | -4.32% | -2.02% | 1.38% | -4.41% | |
| CHF | 3.13% | 1.10% | 2.48% | 0.39% | 2.48% | 5.74% | 4.41% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
以下部分于GMT时间06:00发布，作为3月份非农就业数据的预览。
至关重要的美国（US）非农就业人数（NFP）数据将于周五GMT时间12:30由劳工统计局（BLS）发布。
在美国总统唐纳德·特朗普的关税政策引发的衰退风险增加和贸易战担忧升级的背景下，3月份就业报告的细节将受到密切关注，以评估美联储（Fed）下一步的利率举措和美元（USD）在短期内的表现。
特朗普周三宣布对大多数进口到美国的商品征收10%的基础关税，并对来自包括中国、日本和欧盟（EU）在内的多个主要贸易伙伴的产品征收更高的关税。
经济学家预计，非农就业人数在3月份将增加135,000个职位，继2月份的151,000个职位增幅之后。失业率（UER）在同一时期可能保持在4.1%。
与此同时，平均时薪（AHE）作为工资通胀的一个重要指标，预计在3月份同比增长3.8%，继2月份的4.0%增长之后。
在3月份的政策会议后，美联储将基准政策利率维持在4.25%-4.50%的区间，但该行更新的季度预测，即所谓的点阵图，暗示今年将有两次降息。美联储还上调了通胀预测，同时由于特朗普关税的影响下调了增长和就业前景，进一步加剧了对美国潜在滞胀的担忧。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔在政策会议后的新闻发布会上表示，由于美国关税，"政策变化和经济影响的不确定性很高"。鲍威尔指出，"如果劳动市场疲软，我们可以在必要时放松政策，"但他迅速补充说，"我们不会急于进行降息。"
因此，3月份的就业数据可能是评估美国劳动市场状况的关键，这可能会改变市场对今年美联储降息的预期。市场完全定价美联储可能在6月份恢复降息周期的可能性。
在预览3月份就业报告时，TD证券分析师表示："由于对美国经济前景的不确定性上升，以及与DOGE相关的裁员，非农就业人数在3月份可能失去适度的动能。"
"我们还预计失业率将连续第二个月上升至4.2%，"他们补充道。
由于对衰退的担忧加剧，美元在主要货币对手面前处于劣势，主要是由于美国总统特朗普的激进关税政策。美国的非农就业报告会改变美元的命运吗？
本周早些时候，BLS报告称，2月份职位空缺（JOLTS）下降至756万，低于1月份的776万。这一读数是自2024年9月以来的最低水平。与此同时，自动数据处理公司（ADP）周三发布的数据表明，美国私营部门在3月份增加了155,000个职位，较2月份向上修正的84,000个职位大幅增加，且好于105,000的预期。
也就是说，随着美国就业数据发布的临近，风险加大，市场普遍预期美联储将需要在特朗普关税带来的经济影响下采取激进的降息措施。
因此，如果劳动市场报告令人失望，非农就业人数低于120,000，可能会提前预期美联储在5月份降息。在这种情况下，美元预计将进一步走低，推动欧元/美元上涨。相反，如果非农就业数据意外向好，读数超过150,000，市场参与者可能会避免定价5月份的降息。
FXStreet的亚洲时段首席分析师Dhwani Mehta对欧元/美元提供了简要的技术展望：
"主要货币对交易接近七个月来的最高水平，位于1.1050以上，14天相对强弱指数（RSI）保持在超买区域。这表明可能会出现新的回调。买家希望在1.1050的心理水平上获得确认，以维持上升趋势。进一步向北，七个月高点1.1147可能会被重新测试。"
"如果欧元/美元未能维持在1.1050以上，立即支撑位将位于1.0900。若日线收盘低于该支撑位，可能会测试21日简单移动平均线（SMA）在1.0860的水平。更深的回调可能会挑战200日SMA在1.0731的水平。"
劳动力市场状况是评估经济健康状况的关键因素，因此也是货币估值的关键驱动因素。高就业率或低失业率对消费支出和经济增长有积极影响，从而提高当地货币的价值。此外，一个非常紧张的劳动力市场——在这种情况下，填补空缺职位的工人短缺——也会对通货膨胀水平产生影响，从而对货币政策产生影响，因为低劳动力供给和高需求导致更高的工资。
一个经济体的薪资增长速度对政策制定者来说至关重要。高工资增长意味着家庭有更多的钱可以花，这通常会导致消费品价格上涨。与能源价格等波动性更大的通胀来源不同，工资增长被视为潜在和持续通胀的关键组成部分，因为工资增长不太可能逆转。世界各国央行在决定货币政策时都密切关注工资增长数据。
各央行对劳动力市场状况的重视程度取决于其目标。一些央行除了控制通胀水平外，还明确有与劳动力市场相关的任务。例如，美联储(Fed)肩负着促进充分就业和稳定物价的双重使命。与此同时，欧洲中央银行(ECB)的唯一任务是控制通货膨胀。不过，不管他们有什么任务，劳动力市场状况对决策者来说都是一个重要因素，因为它是衡量经济健康状况的重要指标，而且与通胀有直接关系。
在周五北美早盘交易时段，澳元/美元货币对跌幅超过3.5%，跌破0.6100。由于美国总统唐纳德·特朗普的新一轮关税引发市场对澳大利亚储备银行（RBA）今年将大幅降息的预期，该货币对如同纸牌屋般暴跌，盘中最低触及0.6049，为近五年来的最低水平。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.64% | -0.44% | 0.85% | 3.49% | 2.66% | -0.89% | |
| EUR | -0.15% | 0.54% | -0.58% | 0.75% | 3.34% | 2.55% | -0.98% | |
| GBP | -0.64% | -0.54% | -1.10% | 0.21% | 2.82% | 2.02% | -1.52% | |
| JPY | 0.44% | 0.58% | 1.10% | 1.36% | 3.99% | 3.10% | -0.39% | |
| CAD | -0.85% | -0.75% | -0.21% | -1.36% | 2.56% | 1.76% | -1.72% | |
| AUD | -3.49% | -3.34% | -2.82% | -3.99% | -2.56% | -0.78% | -4.22% | |
| NZD | -2.66% | -2.55% | -2.02% | -3.10% | -1.76% | 0.78% | -3.46% | |
| CHF | 0.89% | 0.98% | 1.52% | 0.39% | 1.72% | 4.22% | 3.46% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳新银行（ANZ Bank）分析师预计，RBA将在接下来的三次政策会议上（5月、7月和8月）都将降息。此外，如果全球经济显著恶化，该行还预计5月份可能会有超过通常水平的50个基点（bps）降息。
除了加大RBA的鸽派押注外，市场对美中之间潜在贸易战的担忧也对澳元（AUD）造成了压力。在周五的欧洲交易时段，北京威胁将从4月10日起对所有美国进口商品征收34%的额外关税，以作为对特朗普周三宣布的对等关税的反制措施。
对中国经济前景的担忧加剧，给澳元带来压力，因为澳大利亚在很大程度上依赖对中国的出口。
与此同时，美元（USD）努力寻求支撑，因3月份乐观的非农就业数据带来的安慰，尽管其盘中涨幅有所回落。美国非农报告显示，经济新增228K就业岗位，显著高于135K的预期和117K的前值（修正自151K）。失业率加速至4.2%，高于预期和前值4.1%。
平均时薪作为工资增长的关键指标，同比温和上升3.8%，低于预期的3.9%和前值的4%。
非农就业报告显示了美国在前一个月内所有非农业企业创造的新工作数量；该报告由 美国劳工统计局（BLS）发布。就业人数的月度变化可能极其波动。该数据也会受到强烈的修正，这也可能引发外汇市场的波动。一般来说，高数据被视为对美元（USD）利好，而低数据被视为利空，儘管前几个月的修正和失业率与标题数据一样重要。因此，市场的反应取决于市场如何评估BLS报告中包含的所有数据。
阅读更多上次发布时间: 周五 4月 04, 2025 12:30
频率: 每月
实际值: 228千
预期值: 135千
前值: 151千
来源: US Bureau of Labor Statistics
为什么这对交易员很重要 美国的月度就业报告被认为是外汇交易员最重要的经济指标。就业岗位数量的变化将在当月后的第一个周五发布，与经济的整体表现密切相关，受到政策制定者的关注。充分就业是美联储的职责之一，它在制定政策时考虑劳动力市场的发展，从而影响货币。尽管有几个主要指标决定了预期，但非农就业数据往往会令市场意外，并引发大幅波动。超过预期的实际数据将利好美元。
白银价格昨天一度下跌超过6%，今天进一步下滑至每盎司31.2美元，德国商业银行商品分析师卡斯滕·弗里奇（Carsten Fritsch）指出。
“这意味着白银自3月初以来的所有涨幅在一夜之间全部蒸发。因此，黄金/白银比率今天上升至99，为2020年7月以来的最高水平。显然，人们担心美国关税将导致全球经济明显放缓，这也会影响工业白银的需求。”
“铂金和钯金也大幅下跌，尽管跌幅不及白银。确实，这两种贵金属的工业需求占比甚至高于白银。然而，与黄金和白银相比，铂金和钯金之前几乎没有上涨。”
金价（黄金/美元）正试图重新夺回3100美元，目前在撰写时价格回到该水平，日内走势平稳。黄金通过收窄周四超过2.50%的损失，避免了完全崩溃，最终仅以-0.65%的损失收于3115美元以上。随着中国自4月10日起对所有美国商品征收34%的关税，早期的卖压开始减弱。
与此同时，本周五的焦点将转向 美国（US）经济数据，特别是 非农就业人数（NFP）发布。对 非农就业人数的预期范围在80,000到200,000之间，普遍共识为135,000。美联储（Fed）主席 杰罗姆·鲍威尔可能会在此后发表评论以安抚市场，同时投资者对央行可能在今年年底前降息四次的信心不断增强。
金价反弹因获利了结而正常。这为机会打开了大门，因为反弹尚未结束。然而，下一轮反弹的顺风将从关税焦虑转向衰退或滞胀的担忧。
向上看，日内支撑位在3112美元，必须重新夺回该水平，才能瞄准再次挑战3167美元的历史高点。周五的限制可能在于R1阻力位在3170美元以上，进一步巩固该区域作为进一步上涨的强大障碍。周五R2阻力位3226美元被触及的可能性非常小。
在下行方面，3057美元的S1支撑位作为首个支撑位是合理的，看到周四触发的反弹。进一步下行，3000美元的水平在周五被暴露，S2支撑位仅在其下方的2998美元。
XAU/USD: 日线图
劳动力市场状况是评估经济健康状况的关键因素，因此也是货币估值的关键驱动因素。高就业率或低失业率对消费支出和经济增长有积极影响，从而提高当地货币的价值。此外，一个非常紧张的劳动力市场——在这种情况下，填补空缺职位的工人短缺——也会对通货膨胀水平产生影响，从而对货币政策产生影响，因为低劳动力供给和高需求导致更高的工资。
一个经济体的薪资增长速度对政策制定者来说至关重要。高工资增长意味着家庭有更多的钱可以花，这通常会导致消费品价格上涨。与能源价格等波动性更大的通胀来源不同，工资增长被视为潜在和持续通胀的关键组成部分，因为工资增长不太可能逆转。世界各国央行在决定货币政策时都密切关注工资增长数据。
各央行对劳动力市场状况的重视程度取决于其目标。一些央行除了控制通胀水平外，还明确有与劳动力市场相关的任务。例如，美联储(Fed)肩负着促进充分就业和稳定物价的双重使命。与此同时，欧洲中央银行(ECB)的唯一任务是控制通货膨胀。不过，不管他们有什么任务，劳动力市场状况对决策者来说都是一个重要因素，因为它是衡量经济健康状况的重要指标，而且与通胀有直接关系。
黄金价格初步上涨至每盎司3,168美元的新纪录高点，回应美国总统特朗普的关税公告，但随后大幅回落，德国商业银行的商品分析师卡斯滕·弗里奇（Carsten Fritsch）指出。
“在交易过程中，价格曾一度从上述纪录高点下跌超过100美元。在高风险厌恶时期，黄金初期承压并不罕见。这是因为市场参与者通常会平仓黄金头寸，以抵消其他地方的损失。黄金通常会迅速恢复其损失，这次也可能如此。”
“毕竟，市场现在预计美联储将在年底前降息100个基点。同时，由于关税，美国的通胀风险正在上升。这种组合指向显著较低的实际利率，因此黄金价格将更高。”
“黄金以及其他贵金属被豁免于关税。因此，今后将黄金运往美国的理由不再像以前那样充分。 黄金在纽约商品交易所的库存自年初以来已增加720吨。昨天又增加了18吨。这种额外需求现在可能会停止，或者至少在未来显著减少。”
美元（USD）对离岸人民币（CNH）将下跌至7.2430，然后再企稳；目前尚不清楚7.2150是否会成为关注点。从长远来看，经过剧烈且短暂的波动后，前景不明；就目前而言，美元可能在7.2000和7.3000之间交易，大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。
24小时展望：“虽然我们昨天预期‘美元进一步走强’，但我们强调‘反弹似乎过于激烈，任何上涨可能只是7.2900/7.3500更高区间的一部分。’随后美元上涨至7.3485，然后急剧下跌至7.2746。今天早盘在亚洲交易中继续下跌。尽管深度超卖，但美元有可能在企稳之前下跌至7.2430。目前尚不清楚美元是否有足够的动能达到7.2150的主要支撑位。上行方面，阻力位在7.2750和7.3000。”
1-3周展望：“我们昨天（4月3日）指出，当美元在7.3100时，‘近期动能的激增表明美元前景依然积极’，并且‘需要关注的水平是7.3500和7.3800。’随后美元上涨至7.3485，然后暴跌。经过剧烈且短暂的波动后，前景不明。就目前而言，美元可能在7.2000和7.3000之间交易。”
中国财政部周五宣布，将对所有美国进口商品征收34%的额外关税，自4月10日起生效，以回应美国总统唐纳德·特朗普最新的关税公告，路透社报道。
路透社进一步报道，中国商务部将16家美国实体加入出口管制名单，并将11家实体加入不可靠实体名单。
中国还 reportedly 请求与世界贸易组织（WTO）就美国的对等关税进行磋商。
在这一消息发布后，美元（USD）指数抹去了日内的恢复涨幅。截至记者发稿时，美元指数当天几乎没有变化，报101.95。
尽管关税和税收都为政府提供资金以支持公共商品和服务，但它们之间有几个区别。关税在入境港口预先支付，而税收在购买时支付。税收是对个人纳税人和企业征收的，而关税则由进口商支付。
经济学家对关税的使用存在两种观点。一些人认为关税是保护国内产业和解决贸易失衡所必需的，而另一些人则认为关税是一种有害的工具，可能在长期内推高价格，并通过鼓励报复性关税导致有害的贸易战。
在2024年11月总统选举的前期，唐纳德·特朗普明确表示，他打算利用关税来支持美国经济和美国生产者。2024年，墨西哥、中国和加拿大占美国总进口的42%。根据美国人口普查局的数据，在此期间，墨西哥以4666亿美元的出口额脱颖而出，成为最大的出口国。因此，特朗普希望在征收关税时重点关注这三个国家。他还计划利用通过关税产生的收入来降低个人所得税。
布伦特在最近面临强劲阻力后回落，200日均线（$76）附近，法国兴业银行的外汇分析师报告称。
“它正快速接近去年九月/三月的低点$68.70/$68.10，这也是连接2023年三月/2024年九月低点的趋势线。这仍然是一个关键支撑位。看看布伦特是否能在这个区域形成底部并尝试反弹。”
“未能守住该支撑位可能会导致延续下行趋势。下一个目标可能位于$65.50/$64.70和$63的预测水平。”
美元（USD）可能在145.20/147.50区间内与日元（JPY）交易。从长远来看，预计疲软稳定还为时尚早，但美元必须跌破并保持在145.00以下，进一步下跌才可能发生，大华银行集团（UOB Group）外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。
24小时展望：“在美元两天前大幅下跌以及昨天早些时候的情况下，我们指出‘尽管大幅下跌导致下行动能迅速上升，但条件已深度超卖。’然而，我们指出‘只要美元保持在149.40以下，它可能会继续走弱。’我们还指出‘考虑到超卖情况，今天的任何下跌不太可能达到146.50的主要支撑位。’随后的急剧抛售降至145.18的低点令人惊讶。下跌仍然深度超卖，美元不太可能进一步走弱。今天，美元更可能在145.20/147.50区间内交易。”
1-3周展望：“昨天（4月3日，现货148.00），我们强调‘动能的增加表明美元进一步走弱。’我们补充道，‘需要关注的水平是146.50。’我们没有预料到美元会在数小时内达到146.50，因为它暴跌并收盘下跌了2.13%（146.06），这是自2023年12月以来最大的一天跌幅。尽管深度超卖，但预计疲软稳定还为时尚早。另一方面，145.00水平是一个重要支撑，美元必须跌破并保持在该水平以下，进一步下跌才可能发生。在上行方面，
如果美元突破149.00（‘强阻力’水平在昨天为150.10），这将表明疲软已稳定。在短期内，147.50已经是一个显著的阻力水平。”
欧元/英镑已突破200日移动平均线，导致急剧上升，法国兴业银行的外汇分析师报告称。
"它正在尝试突破多个月的盘整。自2023年以来绘制的下降通道的上限在0.8510/0.8530，是下一个潜在的阻力区。如果该货币对在此障碍上方建立，将可能出现更大的上行空间。"
"下一个目标可能位于0.8575的预测值和去年8月的高点0.8625/0.8650。捍卫0.8375的移动平均线对维持上升趋势至关重要。"
纽元（NZD）可能在0.5720和0.5850之间与美元（USD）交易。从长远来看，为了进一步持续上涨，纽元必须收于0.5850以上，UOB集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。
24小时展望：“我们预计纽元昨天将在0.5670/0.5770区间交易。然而，在跌至0.5682的低点后，纽元飙升至0.5852，然后回落至0.5794收盘（+0.85%）。这种快速上涨似乎有些过头。今天，纽元可能在0.5720和0.5850之间交易，而不是继续上涨。”
1-3周展望：“昨天（4月3日，现货价为0.5735），我们指出‘当前的价格波动可能是区间交易阶段的一部分，预计在0.5640和0.5800之间。’我们没有预期纽元会突破0.5800。动能的增加表明纽元可能继续走强。然而，为了进一步持续上涨，它必须收于0.5850以上。展望未来，下一个阻力位在0.5890。只要不突破0.5680（‘强支撑’水平），纽元收于0.5860以上的概率将保持不变。”
铜和其他工业金属在周四大幅下跌，因对特朗普最新关税威胁全球经济增长前景的担忧，荷兰国际集团（ING）商品分析师沃伦-帕特森（Warren Patterson）和埃瓦-曼特海（Ewa Manthey）指出。
“尽管所有基础金属和贵金属，包括黄金，都被免除了新的关税，但对最新关税可能损害原材料需求的担忧正在影响市场情绪。在全球经济放缓的背景下，全球贸易战对铜和其他工业金属是看跌的。”
“黄金在周四的抛售中也加入了行列，此前在当天早些时候创下新高。获利了结施压价格，而向美国运送金属的热潮在贵金属被排除在新关税之外后将会平息。然而，这一抛售应该是短暂的，贸易行动升级可能会继续推动避险买盘。特朗普不可预测的贸易政策迄今为止一直是2025年黄金的主要驱动因素之一。”
“关税对中国的影响尤其受到金属市场的关注。高于预期的美国关税可能会拖累中国今年的经济增长和通胀。中国对前两轮关税的反应相对谨慎。但34%的关税大幅升级可能会引发更强烈的反应，包括国内刺激和潜在的报复。来自北京的更积极的刺激措施可能会限制铜和其他工业金属价格的下行空间。”
澳元更可能在0.6260/0.6360区间内交易，而不是继续上涨。大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出，从长远来看，澳元必须突破并维持在0.6410的显著阻力位之上，才能期待进一步的上涨。
24小时展望：“澳元在周三波动幅度较大。昨天（周四），我们认为澳元‘可能会继续以波动的方式交易，可能在0.6220和0.6320之间。’随后，澳元跌至0.6226，然后飙升至0.6390，随后急剧回落，收于0.6329(+0.46%)。超买条件下的回调表明，澳元更可能在0.6260/0.6360区间内交易。”
1-3周展望：“昨天（4月3日，现货0.6265），我们强调‘最近剧烈但短暂的波动导致了混合的前景。’我们补充道，‘目前，澳元可能在0.6185/0.6340区间内交易。’虽然澳元随后突破了0.6340，但在最近的波动价格走势之后，动能的增加不足以表明持续上涨。澳元必须突破并维持在0.6410的显著阻力位之上，才能期待进一步的上涨。只要澳元保持在当前0.6235的‘强支撑’水平之上，突破该阻力的可能性将保持不变。”
美元/加元在周五欧洲交易时段反弹至接近1.4160，之前在周四触及近四个月低点1.4026。尽管特朗普总统宣布的对等关税引发了对美国经济前景的担忧，但加元对美元（USD）的需求仍然上升。
美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，从近期低点101.25上升至接近102.60。
市场专家认为，特朗普的关税将导致通胀回升并对经济增长施加压力。然而，特朗普对其保护主义政策将增加美国制造业就业持有信心。
与此同时，投资者在等待美国和加拿大的劳动市场数据，该数据将于GMT时间12:30公布。预计美国和加拿大经济在3月份将新增135K和12K名新员工。在北美交易时段，投资者还将关注美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔的讲话，以获取有关货币政策前景的新指引。
美元/加元从1.4026反弹，测试从2月17日低点绘制的水平支撑位1.4160。该货币对在接近200日指数移动均线（EMA）时反弹，该均线约在1.4070。
14日相对强弱指数（RSI）努力回升至40.00以上。如果RSI未能突破40.00水平，将触发新的看跌动能。
如果该货币对跌破12月6日的低点1.4020，将出现新的下行趋势。该情景将使该货币对暴露于心理支撑位1.4000，随后是11月25日的低点1.3927。
另一方面，如果该货币对突破4月3日的高点1.4320，将会增强。这样的情景将使主要货币对升至接近4月1日的高点1.4415和3月14日的高点1.4447。
由于一系列新关税引发了对全球经济增长和石油需求前景的担忧，油价昨日遭受重创。ICE布伦特原油当天收盘下跌超过6.4%——这是自2022年8月以来最大的抛售，荷兰国际集团（ING）的商品专家Ewa Manthey和Warren Patterson指出。
“市场上不仅仅是关税担忧在施压，还有欧佩克+宣布意外协议，5月增产超过预期。根据原计划，欧佩克+将在5月增产13.5万桶/日。现在该组织将增产41.1万桶/日。欧佩克+表示，健康的基本面和‘积极的市场前景’是这一举措的原因。然而，我们认为关税的不确定性使需求和价格的前景变得模糊。”
“可能该组织认为，对委内瑞拉和伊朗的更严格制裁前景使他们能够增加供应。或者，也许特朗普总统成功说服沙特增加供应。还有人建议该组织试图惩罚那些持续超出目标生产的生产者。无论如何，这都提前了我们预计今年油市将出现的过剩。”
“更多的欧佩克+供应应该意味着更多的中质酸性原油和更大的布伦特-迪拜价差。这个价差在今年大部分时间里都出现了异常折扣。这部分是由于欧佩克+在买家寻求替代供应的同时，向市场保留了大量石油，因为对伊朗、委内瑞拉和俄罗斯的制裁更加严格。”
在最近几个月，由于欧元区对美国贸易的依赖程度远高于英国，欧元/英镑在与关税相关的头条新闻中往往出现抛售。然而，荷兰国际集团外汇分析师Chris Turner指出，欧元/英镑昨天意外上涨。
“我们认为有两个因素在起作用。第一个是欧元的流动性优于英镑，随着投资者离开美元，欧元将受益更多。第二个是即将到来的全球贸易战正在成为利率差距的更大平衡器。”
“英国高利率的‘例外性’正在被消解，昨日英国两年期掉期利率比欧元区的同类利率下降了12个基点。这可能在短期内成为主导主题。”
“0.8475是欧元/英镑的合理阻力位，突破后0.8550将是目标。英镑也是一种流动的储备货币，因此可以受益于对美元的转移。然而，英镑/美元在短时间内已经走了很远，可能在1.30-32区间内需要一些盘整。”
价格走势表明反弹正在暂停；英镑（GBP）对美元可能在1.3040和1.3200之间。从长远来看，超买条件可能导致几天的区间交易；大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出，英镑有机会在稍后测试1.3300。
24小时展望：“在英镑周三大幅上涨后，我们昨天强调‘尽管急剧反弹似乎过度，但尚未显示出暂停的迹象。’然而，我们指出，‘考虑到深度超买的情况，英镑不太可能明显突破1.3080。’英镑轻松突破1.3080，达到1.3207后急剧回落，收于1.3100（+0.68%）。价格走势表明反弹正在暂停。今天，我们预计英镑将在1.3040和1.3200之间交投。”
1-3周展望：“昨天，4月3日，当英镑在1.3030时，我们强调以下内容：‘上行动能正在迅速积聚，但英镑必须突破并保持在1.3080之上，进一步上涨才可能。只要不突破1.2940，英镑明显突破1.3080的可能性将保持不变。’我们没有预料到英镑会飙升至1.3207。虽然深度超买的短期条件可能导致几天的区间交易，但只要不突破1.2940（与昨天的‘强支撑’水平没有变化），英镑有机会在稍后测试主要的每周阻力位1.3300。”
今天美元的走势很可能主要由美国非农就业报告决定，该报告将于GMT时间下午1:30发布。由于美国的关税政策，就业报告在最近几个月对美元的影响有所减弱。然而，德国商业银行（Commerzbank）外汇分析师沃尔克马尔·鲍尔（Volkmar Baur）指出，这仍然是美国非常重要的经济指标，甚至可以说是最重要的经济指标。
“今天可能是一个激动人心的日子。在过去12个月中，美国劳动力市场平均每月增加162,000个就业岗位，而中位数预期略低，为140,000个。然而，分析师的估计差异很大。在低端，仅预计新增80,000个就业岗位，而最乐观的分析师预测新增200,000个就业岗位。”
“这可能也是因为劳动力市场的硬数据目前与情绪指标所传达的故事不同。例如，初次失业救济申请在最近几周保持在低水平稳定，而JOLTS报告继续显示低的辞职率和高的职位空缺率。相比之下，最近的调查中出现了更多的波动。昨天，服务业ISM的就业分项下降了7个点，深陷50以下（46.2）的范围，表明裁员，并且是自疫情结束以来的第二低水平。”
“因此，如果今天的读数符合中位数预期或甚至更高，这将为美元提供显著支持。基于情绪指标的衰退担忧将会有所缓解。另一方面，如果读数处于预期的低端或甚至更低，正如我们的经济学家所预期的那样，美元将面临重新施压。”
欧元（EUR）的过度上扬似乎过于夸张；欧元/美元更可能暂停并在1.0950/1.1150区间内交易，而不是继续上涨。从长远来看，上行风险依然存在；大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出，欧元能否突破1.1215/1.1230的显著周阻力区仍有待观察。
24小时展望：“在欧元前一天和昨天早些时候波动交易后，我们强调‘前景不明’并维持美元‘可能继续在波动中交易，可能在1.0810和1.0955之间’的观点。我们没有预料到欧元的激增，导致日内上涨1.80%（1.1050），这是自2022年11月以来最大的一天涨幅。过度的上扬似乎过于夸张，欧元更可能暂停并在1.0950/1.1150区间内交易。”
1-3周展望：“我们在4月3日强调，当时欧元在1.0890时，‘欧元的偏向是向上的。’我们还强调‘1.0955/1.0985区间预计将提供强有力的阻力。’然而，欧元不仅突破了阻力区，还进一步飙升至1.1144。虽然上行风险依然存在，但欧元能否突破1.1215/1.1230的显著周阻力区仍有待观察。只要不跌破1.0850，上行风险将保持不变（‘强支撑’水平在昨天为1.0770）。”
周四的交易时段出现了一些有趣的走势，其中之一是欧元/英镑的上涨。德国商业银行（Commerzbank）外汇分析师迈克尔·菲斯特（Michael Pfister）指出，这在初看时有些令人惊讶。
“毕竟，英国只获得了最低的10%关税，而欧盟则获得了两倍的关税——同时，德国汽车工业特别是面临高达25%的关税。欧元的相对表现可能是由于这一点，而英国由于与美国的经常账户赤字，始终被预期会免于关税。因此，英国受到的影响相对小于欧盟并没有帮助。”
“但是，这些关税提出了一些超出英镑表现的问题。美国政府实施对等关税的目的是消除与其他国家的经常账户赤字，即美国政府的目标似乎是与所有国家实现贸易平衡。无论这一点是否经过深思熟虑，那些进口美国商品多于出口的国家也在对称地受到惩罚（例如，巴西，除了英国之外）。 ”
“实际上，英国减少进口美国商品（或向美国出口显著更多的商品，例如来自关税更高的欧盟）以实现与美国的经常账户盈余，直到英国受到10%的关税，这实际上是有意义的。很难想象这就是美国政府的目标。但这显示出在某种程度上对这些关税的考虑得多么少。”
白银价格（白银/美元）在周五下跌，FXStreet数据显示。白银交易价格为每盎司31.39美元，比周四的31.85美元下跌了1.46%。
自年初以来，白银价格已上涨8.63%。
| 单位测量 | 今日银价（美元） |
|---|---|
| 盎司 | 31.39 |
| 1克 | 1.01 |
黄金/白银比率显示，等值一盎司黄金所需的白银盎司数，周五为98.40，高于周四的97.80。
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
（本帖使用了自动化工具创建。）
荷兰国际集团外汇分析师 Chris Turner 指出，欧元正在成为风险资产交易驱动抛售的意外受益者。
“通常情况下，欧元/日元与风险资产有强烈的正相关关系，而本周，欧元却表现出色。这与对欧元区增长前景的积极重新评估无关。没有，那里传来的消息非常糟糕，如果欧盟贸易官员在卢森堡的会议上决定报复，情况可能会变得更糟。”
“请记住，实际上只有欧盟和中国的具备报复的经济实力。相反，我们认为这是欧元提供的替代流动性。毫无疑问，这是欧洲政策制定者希望探索的内容——我们将在接下来的几周内撰写有关如何使欧元成为外汇储备管理者更具吸引力的资产的主题。”
“对于欧元/美元来说，在 1.11-1.12 区域存在巨大的趋势阻力——标志着其自 2008 年 1.60 高点以来的熊市趋势。我们可能需要看到美国股市再出现一次大幅下跌，才能在短期内突破该区域。然而，我们认为在 1.1020 附近会出现买盘，因为对美元作为价值储存手段的主导地位的质疑持续加剧。”
白银（XAG/USD）在周五继续加大前一天的重大损失，并吸引了一些后续卖盘，连续第二天下跌。这也标志着在过去六天中第五天出现负面走势，将白色金属拖至一个月低点，约在欧洲交易时段的31.15美元区域。
随着最新的下跌，XAG/USD确认突破了一个多月的上升通道，现在似乎已在12月至3月的上涨中找到50%斐波那契回撤位以下的接受。此外，日线图上的震荡指标深陷负区间，仍远未进入超卖区，表明白色金属的最小阻力路径是向下。
因此，后续下跌测试31.00美元以下水平，或由200日简单移动平均线（SMA）和61.8%斐波那契回撤位组成的汇聚支撑，看起来是一个明显的可能性。若有效跌破上述支撑，将被视为看跌交易者的新触发点。这将为从34.55-34.60美元区域（即3月28日触及的年初至今高点）延续最近的急剧回撤滑落铺平道路。
另一方面，若反弹突破50%斐波那契回撤位，约在31.65-31.70美元区域，可能被视为卖出机会，并在32.00美元整数关口附近保持受限，或上升通道支撑突破点。然而，若出现一些后续买盘，导致进一步上涨突破32.30-32.35美元区域（38.2%斐波那契回撤位），可能促使短期回补反弹，并使XAG/USD重新夺回33.00美元关口。
白银日线图
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
黄金价格（黄金/美元）在周五欧洲时段的前半段保持疲软，目前交易于3100美元以下，连续第二天下跌。此次下跌缺乏明显的基本面催化剂，可能归因于在关键的美国月度就业数据或非农就业报告发布前的一些重新定位交易。
与此同时，关于美国总统唐纳德·特朗普大规模对等关税可能带来的经济影响的担忧，可能会对避险的黄金价格形成助力。此外，市场对美联储（Fed）将在关税驱动的美国经济放缓和疲软的美元（USD）背景下很快恢复降息周期的押注，应该会限制无收益黄金的损失。
从技术角度来看，任何后续下跌可能继续在2056-2054美元的水平附近找到良好的支撑。该区域接近4小时图上的100期简单移动平均线（SMA），现在应作为短期交易者的关键转折点。若有效跌破，可能会引发一些技术性卖盘，使黄金价格面临进一步加速下滑至3036-3035美元的中间支撑位，进而逼近3000美元的心理关口。
另一方面，3115-3125美元的拥堵区现在似乎成为了一个直接的障碍。接下来是3143美元附近的阻力，以及周四触及的3157-3158美元的历史高点，如果突破，可能被视为看涨交易者的新触发点。这反过来将为黄金价格在过去四个月左右所见的持续上升趋势的延续奠定基础。
非农就业报告显示了美国在前一个月内所有非农业企业创造的新工作数量；该报告由 美国劳工统计局（BLS）发布。就业人数的月度变化可能极其波动。该数据也会受到强烈的修正，这也可能引发外汇市场的波动。一般来说，高数据被视为对美元（USD）利好，而低数据被视为利空，儘管前几个月的修正和失业率与标题数据一样重要。因此，市场的反应取决于市场如何评估BLS报告中包含的所有数据。
阅读更多下一次发布: 周五 4月 04, 2025 12:30
频率: 每月
预期值: 135千
前值: 151千
来源: US Bureau of Labor Statistics
为什么这对交易员很重要 美国的月度就业报告被认为是外汇交易员最重要的经济指标。就业岗位数量的变化将在当月后的第一个周五发布，与经济的整体表现密切相关，受到政策制定者的关注。充分就业是美联储的职责之一，它在制定政策时考虑劳动力市场的发展，从而影响货币。尽管有几个主要指标决定了预期，但非农就业数据往往会令市场意外，并引发大幅波动。超过预期的实际数据将利好美元。